通貨膨脹是指整個社會的商品與服務持續漲價。物價逐漸上漲,同樣的貨幣所能購買的東西就會逐漸變少。
通貨膨脹在一、兩年內似乎看不出影響,但幾年或幾十年後,你就能具體感受到錢變得有多小。
通貨膨脹有何徵兆?
2%左右的通貨膨脹率是正常的,有時通貨膨脹甚至是經濟健康的象徵。
• 公共事業股價:公共事業的股價和配息通常相當穩定,但股票如果長期被拋售,可能會導致通貨膨脹率升高。
• 原物料價格:當木材價格上漲時,就要小心了。原物料漲價,可能是通貨膨脹的前兆。
• 金銀價格:你可能聽說過,很多人把黃金和白銀當作通膨的對沖工具。當美元購買力下降時,金價通常會上漲,但金價上漲可能預示通貨膨脹。
• 工資:當工資調漲,企業必須調高產品售價來因應時,就會引發通貨膨脹。
對儲蓄有何影響?
你會把錢拿去買貨幣市場基金,還是存入銀行帳戶?看完下文之後,你就知道你的錢正在「縮水」。
錢放在銀行帳戶中,即使利息不錯,遇到通貨膨脹,你所賺的利息也會貶值一些。很多銀行的存款帳戶利息很少,甚至沒有,這樣你的錢就會貶值更多。
所以,你應該評估一下你戶頭裡是否留了太多緊急備用金,如果你有超過三到六個月的備用金,可以挪一些到別的利息較高的帳戶中。
對固定收益投資有何影響?
你可能會買一些固定收益證券,例如債券、國債、存款證(CD),這類固定收益投資有穩定的利息。然而,大多數固定收益證券的利息是固定的,所以通貨膨脹發生時,你的購買力就會減弱。
對股票投資有何影響?
一般來講,買股票可以抗通膨,因為企業的營收與獲利會跟著通貨膨脹的步伐增長。也就是說,當消費品和生產物料漲價時,股票也會漲價。股票是個不錯的抗通膨工具,因為其獲利超過被通膨吃掉的錢。
然而,通貨膨脹率上升,消費者的購買力就會減弱,企業的利潤就會變少,從而影響股價。高通膨時期,價值型股票較為有利;低通膨時期,則成長型股票較為有利。
對個人資產有何影響?
你知道嗎?大宗商品和房地產這類資產很能抗通膨,石油、工業金屬、貴金屬等能源商品通常也會隨著通膨而漲價。舉個例子,如果你是房東,通膨時房租上漲,你也會跟著受益。
然而,實物資產的波動往往比其他類型的資產大,在長線投資上也通常不如股票和債券來得好。
如何對抗通貨膨脹?
檢視一下你的資產配置,如果你想調整投資組合來對抗通膨,可以參考以下幾種辦法:
• 買房地產:通貨膨脹時,房價也會上漲,你的租金收入就會變多,靠這些租金收益就能跟上通膨腳步。
• 買TIPS:抗通膨債券(TIPS)是專門用來抗通膨的工具。TIPS的本金會隨著通貨膨脹增加,也會隨著通貨緊縮減少,一切皆以「消費者物價指數」為基準。TIPS 到期時,你會得到調整後的本金或原始本金,以較高者為準。
• 買股票: 很多專家認為,買股票是抗通膨的好方法。在通膨高峰時,企業的獲利速度會變快,因為大眾花更多錢,經濟也在成長。
• 買大宗商品:通貨膨脹時,大宗商品通常會漲價,因此投資大宗商品也有助於抗通膨。可以考慮買天然氣、原油、穀物和金屬。
• 買REITs:不動產投資信託基金(REITs)也是一種對沖通膨的工具,因為房地產價格在通膨期間也會上漲。所謂REITs,就是擁有房地產的公司,透過經營房地產來盈利,例如出租商辦大樓、公寓、倉庫、醫院、購物中心、飯店等。當房地產價格和租金上漲時,REITs的股息也會增加,所以在通膨期間,投資人也跟著獲利。
面對通貨膨脹,你有萬全之計了嗎?評估一下你當前的資產配置是否足以對抗通貨膨脹。現在你已經知道一些對抗通膨的方法了,千萬不要無所作為。只要採取行動,你就能減少通貨膨脹的影響,同時打下良好的財務基礎。
原文:How Inflation Is Affecting Your Portfolio Right Now刊於Entrepreneur網站。◇